來源:新華財經(jīng)
8月28日,中國西電(601179.SH)發(fā)布公告,已成功完成向通用電氣(以下簡稱“GE”)非公開發(fā)行A股股票。雙方早在2011年起即對戰(zhàn)略合作事項進行磋商,并于2012年5月公告非公開發(fā)行預案,之后分別履行了國資委、商務(wù)部、證監(jiān)會等審批程序。實際上,本次非公開發(fā)行的完成僅僅是雙方戰(zhàn)略合作的開始,后續(xù)雙方將根據(jù)所達成的一攬子合作協(xié)議和雙方擬定的方案,不斷深化在優(yōu)化提升企業(yè)運營、一二次設(shè)備深度融合、開拓國際市場等方面的多維度和多層次的合作,共同發(fā)展成為全球主流輸配電設(shè)備及輸配電系統(tǒng)解決方案、工程運營維護服務(wù)商。
本次合作符合市場發(fā)展趨勢及雙方戰(zhàn)略定位
全球經(jīng)濟進一步發(fā)展及城市人口的不斷增長對于電力的持續(xù)發(fā)展提出了更高要求。據(jù)統(tǒng)計,目前全球約35億人在城市居住,預計到2030年城市居民人數(shù)將達50億。目前,全美70%以上的高壓變壓器使用年限已超過25年,60%的斷路器使用年限超過30年,預計未來一段時間電力設(shè)備更新?lián)Q代的投資需求空間廣闊。此外,大部分發(fā)展中國家電力基礎(chǔ)設(shè)施仍然較為落后,隨著未來經(jīng)濟的進一步增長,電力市場缺口將持續(xù)擴大,配套電網(wǎng)建設(shè)及完善對投資需求巨大。
中國西電引入GE作為戰(zhàn)略投資者后,雙方在輸配電一、二次設(shè)備領(lǐng)域可謂優(yōu)勢互補,雙方的優(yōu)勢加和與協(xié)同,形成強強聯(lián)合。西電引入GE技術(shù),必將加上其在一二次設(shè)備的快速深度融合,以滿足未來智能化電網(wǎng)建設(shè)對智能化電力設(shè)備的需要,加速其具備輸配電技術(shù)的整體解決方案的能力,從而大大提升市場競爭能力。在國內(nèi)輸配電行業(yè)產(chǎn)能過剩的情況下,雙方憑借“XD”和“GE”的品牌及其組合優(yōu)勢和銷售渠道資源,攜手共同開拓全球市場,利用雙方在全球市場的影響力,充分發(fā)揮已有資源的效能,不斷提升雙方在全球輸配電市場的占有率、綜合競爭力、市場影響力和中國西電的經(jīng)濟效益。
通過本次戰(zhàn)略合作,中國西電將借力GE在輸配電二次設(shè)備的技術(shù)優(yōu)勢,提升在輸配電一、二次設(shè)備領(lǐng)域提供全方位系統(tǒng)解決方案的能力,研發(fā)制造符合客戶未來發(fā)展對供電安全性、可靠性、智能化需求的產(chǎn)品,有利于更好地滿足國內(nèi)外電網(wǎng)市場未來日益增長的智能化更新、改造與升級的需求。
與此同時,GE也將分享中國西電在一次高壓/特高壓輸配電設(shè)備領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)及生產(chǎn)優(yōu)勢,共同挖掘美國甚至全球電力基礎(chǔ)設(shè)施升級擴建中的廣闊市場空間。
本次合作對中國西電具有積極意義
一是成功引入境外戰(zhàn)略投資者,合作前景長期看好。中國西電向GE非公開發(fā)行A股股票,定向募集33.83億元,用于與GE共同設(shè)立自動化合資公司及其后續(xù)投入、以及補充上市公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展所需流動資金。本次發(fā)行后,GE持有中國西電15%的股份,成為上市公司第二大股東,中國西電集團作為控股股東,仍持有51.10%的股份。在滿足特定條件基礎(chǔ)上,GE承諾所持股份十年內(nèi)不予轉(zhuǎn)讓,充分體現(xiàn)出對該項戰(zhàn)略合作的高度重視及對其加入中國西電后業(yè)績成長性的長期看好。
二是通過多層次股權(quán)紐帶關(guān)系,不斷深化合作層級。在戰(zhàn)略入股上市公司的同時,為進一步促進業(yè)務(wù)層面合作,雙方在中國境內(nèi)設(shè)立一家由中國西電控股的輸配電二次設(shè)備自動化合資公司,全面引進GE在二次設(shè)備領(lǐng)域的成熟產(chǎn)品和先進技術(shù),并在此基礎(chǔ)上進一步開拓符合中國市場需求的產(chǎn)品和技術(shù)。該公司的成立將有利于中國西電在短期內(nèi)具備生產(chǎn)二次設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)能力,加快中國西電成為一、二次設(shè)備成套供應(yīng)商以及整體系統(tǒng)解決方案提供商的發(fā)展目標的實現(xiàn)。
三是實現(xiàn)一二次設(shè)備的融合,大大提升公司智能化產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。未來輸配電設(shè)備的發(fā)展對產(chǎn)品的安全性、可靠性和智能化提出了越來越高的要求。引進GE二次設(shè)備技術(shù)后,中國西電將實現(xiàn)一二次設(shè)備的融合,大大提高智能化產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力,從而提高產(chǎn)品的綜合競爭力。公司將成為國內(nèi)首家具備一二次設(shè)備成套提供能力的廠商,有望在市場競爭中體現(xiàn)出明顯的差異化優(yōu)勢,更好地適應(yīng)未來產(chǎn)品需求和招標趨勢的發(fā)展要求。
四是將借鑒和分享GE運營管理經(jīng)驗,打造全球一流企業(yè)。GE作為全球500強企業(yè),具有先進高效的全球化運營管理體系,GE加入后,雙方一定會共同致力于提升中國西電的管理和國際化運營能力與水平,聚集和培養(yǎng)一大批國際化運營人才隊伍,進一步提升公司的市場競爭力,大幅度提升改善運營效率和經(jīng)濟效益,給股東應(yīng)有的回報。
雙方高層對本次戰(zhàn)略合作均寄予厚望
中國西電董事長張雅林認為,“中國西電和GE公司的此次合作是一次在技術(shù)、資本以及市場拓展等方面全方位的戰(zhàn)略合作,二者的優(yōu)勢互補對于西電應(yīng)對和滿足未來輸配電行業(yè)的整體需求具有重要作用。這次的合作也將有利于中國西電實現(xiàn)國際化戰(zhàn)略,使其更快更強地參與國際市場競爭。”
GE數(shù)字能源業(yè)務(wù)總裁兼首席執(zhí)行官John Lavelle認為,“全球電力需求預計2035年將增長70%以上,我們將更好地幫助公用事業(yè)和工業(yè)客戶升級電力基礎(chǔ)設(shè)施。與中國西電的合作將使我們從競爭中脫穎而出。客戶需要從發(fā)電到輸配電的完整解決方案,未來5年內(nèi),全球范圍內(nèi)的電網(wǎng)現(xiàn)代化投資將增長10%。我們已經(jīng)做好準備迎接這一增長勢頭,并已開始在諸如拉丁美洲、澳大利亞和中東等高速增長的地區(qū)開拓客戶。”
GE能源管理總裁兼首席執(zhí)行官Dan Janki認為:“投資中國西電是GE長期戰(zhàn)略的核心部分,GE正致力于構(gòu)建世界一流的輸配電能力并成為全球領(lǐng)先的電網(wǎng)現(xiàn)代化解決方案提供者。結(jié)合雙方優(yōu)勢,GE和中國西電將為迅猛成長的輸配電行業(yè)提供全套解決方案。此次合作也將增強GE在快速發(fā)展的市場上的競爭力,例如在中國,西電已經(jīng)占據(jù)了相當份額的市場。”
據(jù)了解在本次交易中,中金公司擔任中國西電的獨家財務(wù)顧問、保薦機構(gòu)及獨家承銷商,海問和世達(Skadden)分別擔任中國西電的境內(nèi)外法律顧問。