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導(dǎo)讀

近年，新基建正成為國(guó)家政策和各地方高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)，實(shí)業(yè)界和資本市場(chǎng)的重大新機(jī)遇。

“十四五”規(guī)劃提出：系統(tǒng)布局新型基礎(chǔ)設(shè)施，加快第五代移動(dòng)通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心等建設(shè)。

2021年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：各方面要積極推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的政策，政策發(fā)力適當(dāng)靠前；適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資。

近年下達(dá)的專項(xiàng)債重點(diǎn)流向新基建。財(cái)政部提前下達(dá)2022年的1.46萬(wàn)億元專項(xiàng)債額度，且明確今年專項(xiàng)債將重點(diǎn)用于交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保等9個(gè)大方向。

新基建短期有助于穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)，長(zhǎng)期有助于培育新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)新引擎，是兼顧短期擴(kuò)大有效需求和長(zhǎng)期擴(kuò)大有效供給的重要抓手，是應(yīng)對(duì)疫情、經(jīng)濟(jì)下行和高質(zhì)量發(fā)展的有效辦法，具有穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新、惠民生的綜合性意義。

“新基建”是有時(shí)代烙印的，如果說20年前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“新基建”是鐵路、公路、橋梁、機(jī)場(chǎng)的話，那么未來(lái)20年支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)繁榮發(fā)展的“新基建”則是新一代信息技術(shù)、人工智能、數(shù)據(jù)中心、新能源、充電樁、特高壓、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施，教育、醫(yī)療、社保、戶籍等重大民生領(lǐng)域，以及發(fā)展資本市場(chǎng)、減稅降費(fèi)、擴(kuò)大對(duì)外開放、保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等制度改革領(lǐng)域。當(dāng)然，在一般基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，應(yīng)注重通過數(shù)字化改造和升級(jí)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

建設(shè)“新基建”，關(guān)鍵在“新”，要用改革創(chuàng)新的方式推動(dòng)新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是重走老路。未來(lái)“新 ”一輪基建主要應(yīng)有五“新”：新的領(lǐng)域、新的地區(qū)、新的方式、新的主體、新的內(nèi)涵。

新基建具有強(qiáng)外部性、效用外溢性、公共產(chǎn)品屬性、受益范圍廣、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等特點(diǎn)，其基礎(chǔ)地位決定應(yīng)適度超前建設(shè)，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)走在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要前面，否則將制約科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。 新基建 長(zhǎng)期將推動(dòng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，中國(guó)是超前大規(guī)模基建的受益者。 1930年代美國(guó)的“羅斯福新政”、1980年代的“信息高速公路”計(jì)劃以及1998年后的中國(guó)國(guó)債項(xiàng)目，都是超前大規(guī)模基建的典型成功案例。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Υ螅g性強(qiáng)，新基建前景廣闊。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)：新經(jīng)濟(jì)、新動(dòng)能、新未來(lái)

5G：新一代信息技術(shù)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的底層支撐，萬(wàn)物互聯(lián)

大數(shù)據(jù)中心：數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)字產(chǎn)業(yè)化）的基礎(chǔ)設(shè)施

“東數(shù)西算”：優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局的重大工程

特高壓：建立能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵一環(huán)

充電樁：助力新能源汽車，迎接新能源革命

城際高鐵軌交：推進(jìn)城市群一體化、都市圈同城化

正文

1 新基建的內(nèi)涵與意義

1.1 內(nèi)涵豐富：符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展要求，重點(diǎn)是“五新”

近年，新基建正成為國(guó)家政策和各地方高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)，實(shí)業(yè)界和資本市場(chǎng)的重大新機(jī)遇。

新基建短期有助于穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)，長(zhǎng)期有助于培育新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)新引擎，是兼顧短期擴(kuò)大有效需求和長(zhǎng)期擴(kuò)大有效供給的重要抓手，是應(yīng)對(duì)疫情、經(jīng)濟(jì)下行和高質(zhì)量發(fā)展的有效辦法，具有穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新、惠民生的綜合性意義。

“新基建”是有時(shí)代烙印的，如果說20年前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“新基建”是鐵路、公路、橋梁、機(jī)場(chǎng)的話，那么未來(lái)20年支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)繁榮發(fā)展的“新基建”則是新一代信息技術(shù)、人工智能、數(shù)據(jù)中心、新能源、充電樁、特高壓、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施，教育、醫(yī)療、社保、戶籍等消費(fèi)升級(jí)重大民生領(lǐng)域，以及發(fā)展資本市場(chǎng)、減稅降費(fèi)、擴(kuò)大對(duì)外開放、保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等制度改革領(lǐng)域。當(dāng)然，在一般基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，須注重通過數(shù)字化改造和升級(jí)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

建設(shè)“新基建”，關(guān)鍵在“新”，用改革創(chuàng)新的方式推動(dòng)新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是重走老路。

未來(lái)“新”一輪基建主要應(yīng)有五“新”：

一是新的領(lǐng)域。調(diào)整投資領(lǐng)域，在補(bǔ)齊鐵路、公路、軌道交通、機(jī)場(chǎng)等傳統(tǒng)基建的基礎(chǔ)上大力發(fā)展新一代信息技術(shù)、特高壓、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新能源、充電樁、智慧城市、城際高速鐵路和城際軌道交通、大數(shù)據(jù)中心、教育、醫(yī)療等新型基建。以改革創(chuàng)新穩(wěn)增長(zhǎng)，發(fā)展創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

二是新的地區(qū)。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)最終是為人口和產(chǎn)業(yè)服務(wù)的，最大化經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益。未來(lái)城鎮(zhèn)化的人口將更多聚集到城市群都市圈，比如長(zhǎng)三角、粵港澳、京津冀等，未來(lái)上述地區(qū)的軌道交通、城際鐵路、教育、醫(yī)療、5G等基礎(chǔ)設(shè)施將面臨短缺，在上述地區(qū)進(jìn)行適度超前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠最大化經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益。對(duì)人口流入地區(qū)，要適當(dāng)放松地方債務(wù)的短期要求，進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，以推進(jìn)大規(guī)模基建；但對(duì)人口流出地區(qū)，要區(qū)別對(duì)待，避免因大規(guī)模基建造成明顯浪費(fèi)。

三是新的方式。新基建需要新的配套制度變革。新基建大多屬于新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)，需要不同于舊基建的財(cái)政、金融、產(chǎn)業(yè)等配套制度支撐。財(cái)政政策方面，研發(fā)支出加計(jì)扣除，高新技術(shù)企業(yè)低稅率；金融政策方面，在貸款、多層次資本市場(chǎng)、并購(gòu)、IPO、發(fā)債等方面給予支持，規(guī)范的PPP；產(chǎn)業(yè)政策方面，納入到國(guó)家戰(zhàn)略和各地經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃中。

四是新的主體。進(jìn)一步放開基建領(lǐng)域的市場(chǎng)準(zhǔn)入，擴(kuò)大投資主體，尤其是有一定收益的項(xiàng)目要對(duì)民間資本一視同仁。事實(shí)上華為、騰訊等企業(yè)已經(jīng)大力投入新基建。政府、市場(chǎng)和企業(yè)相互支持配合，區(qū)分基礎(chǔ)設(shè)施和商業(yè)應(yīng)用，前者政府和市場(chǎng)一起，后者更多依靠市場(chǎng)和企業(yè)，市場(chǎng)能干的盡可能交給市場(chǎng)，更有效率，政府提供財(cái)稅、金融等基礎(chǔ)支持。

五是新的內(nèi)涵。除了硬的“新基建”，應(yīng)該還包括軟的“新基建”，即制度改革：補(bǔ)齊醫(yī)療短板、改革醫(yī)療體制、加大汽車金融電信電力基礎(chǔ)行業(yè)開放、加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度、改善營(yíng)商環(huán)境、減稅降費(fèi)尤其社保繳費(fèi)費(fèi)率和企業(yè)所得稅、落實(shí)競(jìng)爭(zhēng)中性、發(fā)展多層次資本市場(chǎng)、建立新激勵(lì)機(jī)制調(diào)動(dòng)地方政府和企業(yè)家積極性等。

2020年4月，國(guó)家發(fā)改委提出新基建主要包括三類：一是，信息基礎(chǔ)設(shè)施，如5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等；二是，融合基礎(chǔ)設(shè)施，即新技術(shù)和傳統(tǒng)基建的融合，比如智能交通系統(tǒng)、智慧能源系統(tǒng)等；三是，創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施，即用于支持科技創(chuàng)新的基礎(chǔ)設(shè)施，比如大科學(xué)裝置、科教基礎(chǔ)設(shè)施等。

當(dāng)前，資本市場(chǎng)聚焦七大領(lǐng)域：1）5G基建；2）特高壓；3）城市高速鐵路和城市軌道交通；4）新能源汽車充電樁；5）大數(shù)據(jù)中心；6）人工智能；7）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

1.2 國(guó)家高度重視新基建，各地積極布局

新基建在2018年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議被第一次提及，2019年寫入國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告。

2020年面對(duì)疫情沖擊、經(jīng)濟(jì)下行壓力、高質(zhì)量發(fā)展要求以及外部技術(shù)“脫鉤”風(fēng)險(xiǎn)，2020年1月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議、2月中央深改委會(huì)議、3月中央政治局常委會(huì)議持續(xù)密集部署。

面對(duì)疫情沖擊，我國(guó)出臺(tái)了“新基建”領(lǐng)銜的擴(kuò)大消費(fèi)、投資、內(nèi)需的一攬子宏觀對(duì)沖政策，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和新能源表現(xiàn)亮眼、發(fā)展全面提速，大數(shù)據(jù)中心、人工智能、智能應(yīng)用、智慧平臺(tái)、新能源汽車、動(dòng)力電池等產(chǎn)業(yè)快速推進(jìn)，成為拉動(dòng)新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。以5G為例，2020-2021年，5G直接帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出分別達(dá)8000億元和1.3萬(wàn)億元。

2020年政府工作報(bào)告提出：加強(qiáng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)，拓展5G應(yīng)用，建設(shè)充電樁，推廣新能源汽車，激發(fā)新消費(fèi)需求、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

“十四五”規(guī)劃提出：系統(tǒng)布局新型基礎(chǔ)設(shè)施，加快第五代移動(dòng)通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心等建設(shè)。

2021年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：“必須看到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力”，“明年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，各地區(qū)各部門要擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，各方面要積極推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的政策，政策發(fā)力適當(dāng)靠前。”“適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資”。

近年下達(dá)的專項(xiàng)債重點(diǎn)流向新基建。2020年新增專項(xiàng)債券額度3.75萬(wàn)億元，主要用于交通、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施；職業(yè)教育和托幼、醫(yī)療、養(yǎng)老等民生服務(wù)領(lǐng)域；以及生態(tài)環(huán)保、農(nóng)林水利、能源、冷鏈物流等領(lǐng)域。2021年新增專項(xiàng)債券額度3.65萬(wàn)億元，重點(diǎn)投向交通基礎(chǔ)設(shè)施、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。今年，財(cái)政部已提前下達(dá)2022年的1.46萬(wàn)億元專項(xiàng)債額度，且明確今年專項(xiàng)債將重點(diǎn)用于交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保等9個(gè)大方向。

受益于新基建投資，我國(guó)新經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出蓬勃生機(jī)：新能源汽車爆發(fā)式增長(zhǎng)，自2015年以來(lái)我國(guó)新能源乘用車產(chǎn)銷量連續(xù)7年排名世界第一，2021年創(chuàng)歷史新高，達(dá)到352.1萬(wàn)輛，增長(zhǎng)1.6倍。近年來(lái)，裝備和高技術(shù)制造業(yè)保持高速增長(zhǎng)，疫情期間更是逆勢(shì)增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)生產(chǎn)和投資的主要亮點(diǎn)。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化加快發(fā)展。“東數(shù)西算”等重大工程積極布局。

根據(jù)中國(guó)信息通信研究院測(cè)算，“十四五”期間我國(guó)新基建投資將達(dá)到10.6萬(wàn)億，占全社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施投資10％左右；2021-2023年，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)投資或達(dá)1.4萬(wàn)億元；2020-2025年，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)將達(dá)到1.2萬(wàn)億元，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資超過3.5萬(wàn)億元。

1.3 新基建意義重大，兼具穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新、惠民生的綜合性重大作用

從長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展來(lái)看，新基建適應(yīng)中國(guó)社會(huì)主要矛盾轉(zhuǎn)化和中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展要求，能促進(jìn)科技創(chuàng)新、綠色環(huán)保和消費(fèi)升級(jí)，這是新時(shí)代對(duì)新基建的本質(zhì)要求，也是新基建與老基建最大的不同。從根本上講，基礎(chǔ)設(shè)施是為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展服務(wù)的、為人口和產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的。中國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)鏈要邁向全球中高端，新時(shí)代對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生了新要求。

因此，我們認(rèn)為，“新基建”是有時(shí)代烙印的，如果說20年前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“新基建”是鐵路、公路、橋梁、機(jī)場(chǎng)的話，那么未來(lái)20年支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)繁榮發(fā)展的“新基建”則是新一代信息技術(shù)、人工智能、數(shù)據(jù)中心、新能源、充電樁、特高壓、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施，教育、醫(yī)療、社保、戶籍等消費(fèi)升級(jí)重大民生領(lǐng)域，以及發(fā)展資本市場(chǎng)、減稅降費(fèi)、擴(kuò)大對(duì)外開放、保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等制度改革領(lǐng)域。當(dāng)然，在一般基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，須注重通過數(shù)字化改造和升級(jí)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

新基建將為中國(guó)創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展和人民美好生活創(chuàng)造基礎(chǔ)性條件。新動(dòng)能是指新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中形成的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新動(dòng)力，包括新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式等等。新舊動(dòng)能最大的區(qū)別在于，從依靠要素和投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，從高污染、高消耗的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)向綠色環(huán)保的集約型增長(zhǎng)方式。科技是第一生產(chǎn)力，是國(guó)家實(shí)力的關(guān)鍵。從科技發(fā)展方向看，從日不落帝國(guó)到美元霸權(quán)，不論英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本、美國(guó)，無(wú)一不是依靠抓住某次關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)革命機(jī)遇而成功崛起，最終成為世界的科技與經(jīng)濟(jì)中心。

比如，人類在18世紀(jì)進(jìn)入蒸汽時(shí)代，19世紀(jì)進(jìn)入電氣時(shí)代，20世紀(jì)進(jìn)入信息與互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，隨著未來(lái)人工智能技術(shù)逐漸成熟，21世紀(jì)將步入智能時(shí)代。智能社會(huì)由三個(gè)戰(zhàn)略核心組成：1）芯片/半導(dǎo)體，即信息智能社會(huì)的心臟，負(fù)責(zé)信息的計(jì)算處理；2）軟件/操作系統(tǒng)，即信息智能社會(huì)的大腦，負(fù)責(zé)信息的規(guī)劃決策、資源的調(diào)度；3）通信，即信息智能社會(huì)的神經(jīng)纖維和神經(jīng)末梢，負(fù)責(zé)信息的傳輸與接收。信息與通信技術(shù)（ICT）產(chǎn)業(yè)是智能社會(huì)的基石，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有明顯的輻射作用，也是當(dāng)前及未來(lái)各國(guó)科技競(jìng)賽的制高點(diǎn)。能否抓住智能時(shí)代變革的機(jī)遇，是中國(guó)建設(shè)現(xiàn)代化科技強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵。

從短期穩(wěn)增長(zhǎng)來(lái)看，2021年下半年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)面臨新一輪下行壓力，在“房住不炒”和出口存在不確定性背景下，新基建開始挑大梁并成為各方共識(shí)。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于增速換擋、跨越中等收入陷阱的關(guān)鍵時(shí)刻，2020-2021年，受疫情影響，全年經(jīng)濟(jì)增速分別為2.3％和8.1％（兩年復(fù)合5.1％）。從三駕馬車來(lái)看，2021年中國(guó)投資、消費(fèi)、出口兩年復(fù)合增速分別為3.9％、3.9％和16.0％。其中，消費(fèi)受居民收入、就業(yè)、疫情等多方面影響，難以在短時(shí)間快速提振經(jīng)濟(jì)；出口主要受全球外需影響，不確定性較大。在投資中，房地產(chǎn)、基建、制造業(yè)投資分別同比增長(zhǎng)4.4％、0.4％、13.5％。基建和房地產(chǎn)曾是中國(guó)經(jīng)濟(jì)逆周期調(diào)節(jié)的主要拉動(dòng)力量，但2021年下半年，房地產(chǎn)投資受金融政策收緊以及人口置業(yè)需求長(zhǎng)周期峰值出現(xiàn)的疊加影響，房地產(chǎn)投資持續(xù)下滑；而傳統(tǒng)基建又受到地方隱性債務(wù)、地方政府財(cái)力的制約，表現(xiàn)乏力。因此，新基建成為各方共識(shí)，開始在穩(wěn)增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展中挑大梁。

不僅長(zhǎng)期意義重大，新基建短期可拉動(dòng)大量投資和消費(fèi)需求，對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力。2015年以來(lái)，中國(guó)高技術(shù)制造業(yè)保持高速增長(zhǎng)，疫情期間更是逆勢(shì)增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)生產(chǎn)和投資的主要亮點(diǎn)。2020年和2021年，中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)分別增長(zhǎng)10.6％和17.1％，快于整體投資7.7、12.2個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)業(yè)看，中國(guó)新能源動(dòng)力電池進(jìn)入全球第一陣營(yíng)，裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)8年80倍增長(zhǎng)；2021年新能源汽車銷售352.1萬(wàn)輛，增長(zhǎng)1.6倍，滲透率突破13％，產(chǎn)生一批“蔚小理”等有競(jìng)爭(zhēng)力的本土造車新勢(shì)力；中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模已位居世界第二，2005-2020年，中國(guó)廣義數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模上漲14.1倍，占GDP比重高達(dá)38.6％。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Υ螅g性強(qiáng)，新基建空間廣闊。中國(guó)有全球最大的消費(fèi)市場(chǎng)（14億人口）、有全球最大的中等收入群體（4億人群），且中等收入群體還將不斷擴(kuò)大；中國(guó)城鎮(zhèn)化率（64.72％）距離發(fā)達(dá)國(guó)家仍有10幾個(gè)百分點(diǎn)的潛力；中國(guó)的勞動(dòng)力資源近9億人，就業(yè)人員7億多，受過高等教育的人才總量約2億，2021年大學(xué)畢業(yè)生近1000萬(wàn)，人口紅利轉(zhuǎn)向人才紅利和工程師紅利；中國(guó)的新國(guó)潮、獨(dú)角獸正在興起。這都為中國(guó)的新基建提供了巨大的發(fā)展空間。

新基建具有強(qiáng)外部性、效用外溢性、公共產(chǎn)品屬性、受益范圍廣、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等特點(diǎn)，其基礎(chǔ)地位決定應(yīng)適度超前建設(shè)，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)走在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要前面，否則將制約科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。新基建長(zhǎng)期將推動(dòng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，中國(guó)是超前大規(guī)模基建的受益者。1930年代美國(guó)的“羅斯福新政”、1980年代的“信息高速公路”計(jì)劃以及1998年后的中國(guó)國(guó)債項(xiàng)目，都是超前大規(guī)模基建的典型成功案例。

1）1929年大蕭條之后，美國(guó)總統(tǒng)羅斯福推出著名的“羅斯福新政”，其中一項(xiàng)重要政策是政府主導(dǎo)的大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅提高了就業(yè)，增加了民眾收入，還為后期美國(guó)經(jīng)濟(jì)大發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2）通信基礎(chǔ)設(shè)施是信息互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“高速公路”，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供基礎(chǔ)設(shè)施底層支撐，是世界各國(guó)發(fā)展高科技和保障戰(zhàn)略安全的必爭(zhēng)之地。1G到4G曾是歐美主導(dǎo)的時(shí)代，2010年美國(guó)率先開啟4G商用，隨后帶動(dòng)了一批移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的快速發(fā)展，4G的領(lǐng)先地位累計(jì)為美國(guó)帶動(dòng)1萬(wàn)億美元的產(chǎn)出、每年為美國(guó)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)4750億美元，為美國(guó)鞏固科技領(lǐng)先地位貢獻(xiàn)巨大。我們現(xiàn)在使用的在線辦公、新零售、互聯(lián)網(wǎng)金融等帶來(lái)的便利都受益于新基建。

3）1998年亞洲金融危機(jī)時(shí)中國(guó)增發(fā)特別國(guó)債加強(qiáng)基建，2008年全球金融危機(jī)時(shí)中國(guó)推出“四萬(wàn)億”投資，盡管當(dāng)時(shí)爭(zhēng)議很大、批評(píng)很多，但現(xiàn)在看來(lái)意義重大，大幅降低了運(yùn)輸成本，提升了中國(guó)制造的全球競(jìng)爭(zhēng)力，釋放了中國(guó)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的巨大潛力。而作為對(duì)比，印度受制于基礎(chǔ)設(shè)施短缺等因素，工業(yè)化進(jìn)程緩慢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿腿丝诩t利無(wú)法有效釋放。根據(jù)IMF數(shù)據(jù)，2017年印度公共資本存量9.8萬(wàn)億美元，排名第三；人均公共資本存量7305美元，排名102位。

2 數(shù)字經(jīng)濟(jì)：新經(jīng)濟(jì)、新動(dòng)能、新未來(lái)

在經(jīng)歷了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代、工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代后，世界正式邁入了數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代。數(shù)字經(jīng)濟(jì)有狹義（數(shù)字產(chǎn)業(yè)化）和廣義（產(chǎn)業(yè)數(shù)字化）之分。

根據(jù)《中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展白皮書》，2020年中國(guó)廣義數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模39.2萬(wàn)億元，占GDP比重38.6％，增速9.7％，位居世界第二。2005-2020年，中國(guó)廣義數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模從2.6萬(wàn)億元增長(zhǎng)到39.2萬(wàn)億元，上漲14.1倍，復(fù)合增速19.8％，同期名義GDP復(fù)合增長(zhǎng)12.8％；占GDP比重從13.9％上升到38.6％。其中，2020年數(shù)字產(chǎn)業(yè)化規(guī)模7.5萬(wàn)億元，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模31.7萬(wàn)億元。

根據(jù)國(guó)務(wù)院《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》的要求，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)占GDP比重要從2020年7.8％的水平上提升至2025年的10％。同時(shí)，進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并提升數(shù)字產(chǎn)業(yè)化水平。

2.1 5G：新一代信息技術(shù)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的底層支撐，萬(wàn)物互聯(lián)

5G與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域深度融合，將形成新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施的核心能力。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下，5G就如同“信息高速公路”，為龐大數(shù)據(jù)量和信息量的傳遞提供了高速傳輸信道，補(bǔ)齊了制約人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等在信息傳輸、連接規(guī)模、通信質(zhì)量上的短板。人工智能如同云端大腦，依靠“高速公路”傳來(lái)的信息學(xué)習(xí)和演化，完成機(jī)器智能化進(jìn)程；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)如同“橋梁”，依靠“高速公路”連接人、機(jī)、物，推動(dòng)制造走向智造。大數(shù)據(jù)則更像是擴(kuò)容版的倉(cāng)庫(kù)，大批量的將使用者的數(shù)據(jù)分層儲(chǔ)存，在擴(kuò)大了儲(chǔ)存容量的同時(shí)加快了存儲(chǔ)和調(diào)取的速度。

5G網(wǎng)絡(luò)比4G具有高傳輸、低延遲、廣連接的顯著提升。5G技術(shù)具有跨界融合的天然屬性，與新一代ICT技術(shù)、傳統(tǒng)行業(yè)、新興終端的融合，未來(lái)將產(chǎn)生更多新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)和新模式。

工信部《2021年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，從基站數(shù)量看，截至2021年，我國(guó)累計(jì)建成并開通5G基站142.5萬(wàn)個(gè)，建成全球最大5G網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)覆蓋全國(guó)所有地級(jí)市城區(qū)、超過98％的縣城城區(qū)和80％的鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)區(qū)。5G基站總量占全球60％以上，每萬(wàn)人5G基站數(shù)較2020年提高近一倍。從用戶規(guī)模看，5G移動(dòng)電話用戶達(dá)到3.55億。據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Dell’Oro Group統(tǒng)計(jì)，中國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2024年中國(guó)5G用戶規(guī)模達(dá)10.1億人，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3.3萬(wàn)億元。從投資規(guī)模看，2021年5G投資1849億元，占電信固定資產(chǎn)投資比達(dá)45.6％。據(jù)中國(guó)信通院預(yù)測(cè)，到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)將達(dá)到1.2萬(wàn)億元。此外，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資，預(yù)計(jì)到2025年將累計(jì)帶動(dòng)超過3.5萬(wàn)億元投資。從政策和成長(zhǎng)性看，5G潛力持續(xù)增長(zhǎng)，應(yīng)用場(chǎng)景廣闊。工信部、中央網(wǎng)信辦、國(guó)家發(fā)改委等10部門發(fā)布的《5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)計(jì)劃（2021—2023年）》提出，到2023年，每個(gè)重點(diǎn)行業(yè)打造100個(gè)以上5G應(yīng)用標(biāo)桿。

新興信息技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景主要包括：一是增強(qiáng)型互聯(lián)網(wǎng)，應(yīng)用于8K視頻、3D視頻、云辦公、云游戲增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等；二是海量連接物聯(lián)網(wǎng)，應(yīng)用于智慧城市、智慧家居；三是超低時(shí)延、高可靠通信，應(yīng)用于工業(yè)自動(dòng)化、自動(dòng)駕駛等。

2.2 大數(shù)據(jù)中心：數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)字產(chǎn)業(yè)化）的基礎(chǔ)設(shè)施

狹義的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，即數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，簡(jiǎn)單來(lái)看可分為基礎(chǔ)層和應(yīng)用層兩部分。基礎(chǔ)層指大數(shù)據(jù)中心，應(yīng)用層包含了智慧出行、智慧家居、泛娛樂、新零售、智慧醫(yī)療、金融、電信、工業(yè)、精準(zhǔn)營(yíng)銷等方面。

數(shù)據(jù)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的核心生產(chǎn)要素，需要強(qiáng)大的數(shù)據(jù)中心作為支撐。數(shù)據(jù)中心的整體產(chǎn)業(yè)鏈包含眾多行業(yè)；其中上游包括服務(wù)器、交換機(jī)、路由器、光模塊、配套軟件、電力設(shè)備以及運(yùn)營(yíng)商等。產(chǎn)業(yè)中游包括互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)以及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、IDC、云服務(wù)、IAAS、SAAS、數(shù)據(jù)安全以及數(shù)據(jù)交換。產(chǎn)業(yè)下游包括智慧出行、智慧家居、泛娛樂、新零售、智慧醫(yī)療、金融、電信、工業(yè)以及精準(zhǔn)營(yíng)銷等行業(yè)。根據(jù)發(fā)改委的數(shù)據(jù)，我國(guó)目前已經(jīng)建成約500萬(wàn)架，相對(duì)2015年的124萬(wàn)架同比增長(zhǎng)303％左右。同時(shí)，2015-2020年間，我國(guó)數(shù)據(jù)增量年均增速超過30％，預(yù)計(jì)2021年后仍以每年超過20％的速度新增。

具體來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是為算力中心提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行業(yè)，也是數(shù)據(jù)中心投資資金的主要流動(dòng)方向。從投資占比看，服務(wù)器投資額占比最大，為69.28％。其次為交換機(jī)，占比為8.31％。第三是光模塊，占比為8.31％。整體看，數(shù)據(jù)中心投資拉動(dòng)最大的行業(yè)為服務(wù)器相關(guān)行業(yè)。其次為交換機(jī)，最后為光模塊以及供配電系統(tǒng)。其次是產(chǎn)業(yè)鏈中游的部分企業(yè)，主要是涉及數(shù)據(jù)中心的生產(chǎn)、建造商和管理系統(tǒng)，包括電信運(yùn)行商，第三方IDC以及云廠商等。其中IDC系統(tǒng)由于涉及眾多相關(guān)行業(yè)，難以對(duì)其進(jìn)行投資占比細(xì)分。但其中供配電系統(tǒng)占整體IDC系統(tǒng)及機(jī)柜投資的46.82％，占整體投資額的6.05％。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是數(shù)據(jù)中心使用者。其中云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)、金融、電力以及政府等均處于產(chǎn)業(yè)鏈下游。未來(lái)隨著去中心化金融、互聯(lián)網(wǎng)以及元宇宙等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)不斷擴(kuò)容升級(jí)，數(shù)據(jù)中心的產(chǎn)業(yè)下游需求有望進(jìn)一步提振。

2.3 “東數(shù)西算”：優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局的重大工程

2022年2月17日，發(fā)改委牽頭聯(lián)合多部門印發(fā)通知，正式啟動(dòng)重大戰(zhàn)略部署工作：“東數(shù)西算”工程。將建設(shè)包括京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏在內(nèi)的8個(gè)國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，同時(shí)規(guī)劃了10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群。東數(shù)西算是我國(guó)繼南水北調(diào)、西電東輸后的又一個(gè)重大跨區(qū)域資源調(diào)配政策。

東數(shù)西算指的是將東部大量需要運(yùn)算的數(shù)據(jù)（數(shù)）通過光纖信息通道傳輸至西部，并使用西部的算力樞紐進(jìn)行計(jì)算（算）后將結(jié)果返回東部供分析研究使用。“東數(shù)西算”實(shí)施后，城市中心的算力中心用作“邊緣算力”，對(duì)一些對(duì)網(wǎng)絡(luò)要求較高的業(yè)務(wù)如：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融證券、災(zāi)害預(yù)警、遠(yuǎn)程醫(yī)療、視頻通話、人工智能推理等，進(jìn)行實(shí)時(shí)低延遲運(yùn)算。同時(shí)，工信部也對(duì)全部數(shù)據(jù)中心的上架率以及PUE（能源使用效率）進(jìn)行了嚴(yán)格限制，防止了盲目發(fā)展。

東數(shù)西算能夠優(yōu)化算力中心布局，實(shí)現(xiàn)資源合理配置，帶動(dòng)西部地區(qū)整體數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。由于我國(guó)目前數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)多集中于東部地區(qū)，導(dǎo)致東部對(duì)數(shù)據(jù)中心的需求旺盛，因此大部分?jǐn)?shù)據(jù)中心集中在算力成本高昂的東部。而西部對(duì)大數(shù)據(jù)中心的需求較低，數(shù)據(jù)中心分布少、上架率低。根據(jù)《2021中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)報(bào)告》的數(shù)據(jù)，2020年中華北、華東以及華南三地機(jī)柜數(shù)量占全國(guó)機(jī)柜總數(shù)量的79％，上架率約在60-70％之間。但東部土地稀缺，生活成本高昂，能源相對(duì)稀缺，導(dǎo)致東部算力成本高居不下。與此同時(shí)，東北、西北、西南以及華中四地機(jī)柜數(shù)量只占總機(jī)柜數(shù)量的25％，上架率約在30-40％之間。

此外，“東數(shù)西算”相對(duì)于“西電東輸”能夠在保證成本的前提下更好地執(zhí)行“雙碳”目標(biāo)。由于數(shù)據(jù)中心電力消耗大，未來(lái)對(duì)清潔電力需求增強(qiáng)；而使用特高壓等技術(shù)對(duì)清潔電力進(jìn)行遠(yuǎn)距離傳輸?shù)膿p耗相對(duì)使用光纖進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸來(lái)說，損耗較大。“東數(shù)西算”可以避免電力傳輸損耗過大的問題。

3特高壓：建立能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵一環(huán)

特高壓是建設(shè)能源互聯(lián)網(wǎng)、保障能源供應(yīng)安全的關(guān)鍵一環(huán)。雖然中國(guó)發(fā)電量、能源生產(chǎn)總量已經(jīng)位居世界第一，但人均耗能水平與發(fā)達(dá)國(guó)家還有較大差距。隨著人民生活水平不斷提高，未來(lái)還有較大提高空間。并且，以5G基站、大數(shù)據(jù)中心為代表的信息新基建領(lǐng)域均是耗電大戶。從區(qū)域看，中國(guó)80％以上的煤炭、水能、風(fēng)能和太陽(yáng)能資源分布在西部和北部地區(qū)，70％以上的電力消費(fèi)集中在東中部地區(qū)，資源分布消費(fèi)嚴(yán)重不均。上述情況就迫切需要進(jìn)一步開發(fā)新能源以保障能源供應(yīng)，而風(fēng)電、太陽(yáng)能等新能源發(fā)電的隨機(jī)性、波動(dòng)性特點(diǎn)推進(jìn)建立清潔能源大規(guī)模開發(fā)、大范圍配置、高效利用的能源互聯(lián)網(wǎng)，即“智能電網(wǎng)+特高壓電網(wǎng)+清潔能源”。

特高壓能更好連接電力生產(chǎn)與消費(fèi)，并變輸煤為輸電，是落實(shí)“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略的關(guān)鍵一環(huán)。特高壓指電壓等級(jí)在交流1000千伏及以上和直流800千伏及以上的輸電技術(shù)，其輸電能力是現(xiàn)有500千伏直流電網(wǎng)的5-6倍，具備輸送容量大、送電距離長(zhǎng)、走廊利用率高、線路損耗低的特點(diǎn)。一是，特高壓將電力生產(chǎn)與消費(fèi)更好“連接”起來(lái)，優(yōu)化資源配置。二是，特高壓能夠有效消納清潔能源，將“三北”地區(qū)的清潔能源輸送出去，通過建設(shè)大容量坑口電站，變輸煤為輸電，有助于提高綜合利用效率，保護(hù)生態(tài)環(huán)境。三是，核電、風(fēng)電、水電、太陽(yáng)能點(diǎn)等清潔能源大部分產(chǎn)生于中西部地區(qū)，目前支撐新能源裝機(jī)發(fā)電輸送的通道較少，需要大力發(fā)展特高壓，形成完整高效的特高壓電力輸送體系。此外，特高壓作為世界最先進(jìn)的輸電技術(shù)，工程建設(shè)能夠推進(jìn)包括換流閥、電力電子、新材料等高端裝備制造的發(fā)展，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換和升級(jí)的趨勢(shì)。

中國(guó)的特高壓電器標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)成為國(guó)際特高壓標(biāo)準(zhǔn)，已成為繼美、德、英、法、日之后第六個(gè)國(guó)際電工委員會(huì)常任理事國(guó)。此外，特高壓領(lǐng)域核心設(shè)備基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)全面超越歐美等傳統(tǒng)電氣強(qiáng)國(guó)，已成為最具全球競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)域之一。通過制定標(biāo)準(zhǔn)搶占技術(shù)制高點(diǎn)，中國(guó)已經(jīng)成為世界特高壓電器標(biāo)準(zhǔn)的核心技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定方面的話語(yǔ)權(quán)和影響力顯著提升。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，中國(guó)特高壓工程累計(jì)線路長(zhǎng)度從2011年的0.25萬(wàn)公里提升至2020年的3.59萬(wàn)公里，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到34.2％。目前，中國(guó)在運(yùn)在建工程長(zhǎng)度達(dá)到4.6萬(wàn)公里，已投運(yùn)的特高壓線路累計(jì)形成“15交13直”的龐大體系統(tǒng)。中國(guó)特高壓輸電不僅實(shí)現(xiàn)了技術(shù)上對(duì)國(guó)外的趕超，更率先實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的商業(yè)化應(yīng)用。

特高壓工程投資規(guī)模大，增加就業(yè)崗位多，在穩(wěn)增長(zhǎng)與惠民生中作用力十足。“十四五規(guī)劃”提出，提高特高壓輸電通道利用率；加快電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施智能化改造和智能微電網(wǎng)建設(shè)，提高電力系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和智能調(diào)節(jié)能力。“十四五”期間，南方電網(wǎng)規(guī)劃投資6700億元以加快數(shù)字電網(wǎng)建設(shè)和現(xiàn)代化電網(wǎng)進(jìn)程，推進(jìn)以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)構(gòu)建；國(guó)網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)特高壓工程“24交14直”，投資規(guī)模約3800億元，涉及線路3萬(wàn)余公里，計(jì)劃未來(lái)五年投入3500億美元，推進(jìn)電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。從上下游產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，特高壓產(chǎn)業(yè)鏈包括電源、電工裝備、用能設(shè)備、原材料等，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)而且環(huán)環(huán)相扣，帶動(dòng)力極強(qiáng)。根據(jù)賽迪智庫(kù)的《“新基建”之特高壓產(chǎn)業(yè)發(fā)展及投資機(jī)會(huì)白皮書》預(yù)計(jì)，到2022年，中國(guó)特高壓產(chǎn)業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)配套環(huán)節(jié)所帶動(dòng)的總投資規(guī)模將達(dá)到4140億元。到2025年，全社會(huì)用電量預(yù)計(jì)在9萬(wàn)億至10萬(wàn)億千瓦時(shí)之間，年均增速4％~6％，以新能源為發(fā)電主體的新型電力系統(tǒng)將持續(xù)構(gòu)建。屆時(shí)，特高壓產(chǎn)業(yè)與其帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體投資規(guī)模將達(dá)到5870億元。

4 充電樁：助力新能源汽車，迎接新能源革命

現(xiàn)在正處于第三次能源革命，動(dòng)力裝置是電池，能源是可再生能源，能源載體有電和氫，交通工具是電動(dòng)汽車。第一次能源革命，英國(guó)超過荷蘭。第二次能源革命，美國(guó)超過英國(guó)。第三次能源革命中國(guó)有望換道超車。

目前新能源產(chǎn)業(yè)主要包括四大板塊：1.新能源車 2. 光伏和風(fēng)電 3.儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè) 4. 電力設(shè)備（新基建充電樁等）。

近年來(lái)，我國(guó)新能源汽車爆發(fā)式增長(zhǎng)，自2015年以來(lái)我國(guó)新能源乘用車產(chǎn)銷量連續(xù)7年排名世界第一。2020年新能源產(chǎn)銷分別為136.6萬(wàn)輛和136.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)7.5％和10.9％。2021年以來(lái)更是連續(xù)創(chuàng)歷史新高，達(dá)到352.1萬(wàn)輛，增長(zhǎng)1.6倍

為扶持新能源汽車發(fā)展，我國(guó)充電柱行業(yè)發(fā)展一直頗受重視。早在“十三五”規(guī)劃中，就提到“按照因地適宜、適度超前原則，在城市發(fā)展中有限建設(shè)公共服務(wù)區(qū)域充電基礎(chǔ)設(shè)施，積極推進(jìn)居民區(qū)與單位停車配建充電樁”。2020年，充電樁更是被納入新基建領(lǐng)域、并首次寫入政府工作報(bào)告。“十四五”規(guī)劃再次提及，要求加快擴(kuò)建充電樁。

受益于國(guó)家政策激勵(lì)和下游需求拉動(dòng)，我國(guó)公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速。據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟披露，我國(guó)充電樁保有量從2015年6.6萬(wàn)臺(tái)增加到2021年的261.7萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增長(zhǎng)超33倍；其中，公共樁和私人樁保有量分別為114.7、147.0萬(wàn)臺(tái)。據(jù)公安部披露，我國(guó)新能源汽車保有量從2015年42萬(wàn)輛，增加到2021年的784萬(wàn)輛，累計(jì)增長(zhǎng)超18倍。對(duì)應(yīng)車樁比從2015年6.4:1下降到2021年的3:1。

但距離車樁比1:1仍有很大缺口，未來(lái)將加速建設(shè)以確保公共需求。根據(jù)工信部2020年發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》征求意見稿，預(yù)計(jì)到2030年，我國(guó)新能源汽車保有量將達(dá)6420萬(wàn)輛。按照車樁比1:1的建設(shè)目標(biāo)來(lái)計(jì)算，未來(lái)十年我國(guó)充電樁建設(shè)將存在6300萬(wàn)的缺口，預(yù)計(jì)將形成1.02萬(wàn)億元的充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)。顯然，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也將成為重中之重。

未來(lái)充電樁前景廣闊，體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

一是不同類型充電樁的配置需求高。《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》指出，要積極推廣智能有序慢充為主、應(yīng)急快充為輔的居民區(qū)充電服務(wù)模式；加快形成適度超前、快充為主、慢充為輔的高速公路和城鄉(xiāng)公共充電網(wǎng)絡(luò)。即建立以交流電慢充為主的私人充電網(wǎng)和以直流電快充為主的公共充電網(wǎng)，形成科學(xué)合理的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系。這需要加快私人充電樁建設(shè)，支持社區(qū)改造、私樁共享、將充電樁設(shè)備納入新建小區(qū)建造規(guī)劃等，逐步提高私人樁配建率；同時(shí)，優(yōu)化公共充電樁現(xiàn)有配置，增加快速充電樁數(shù)量，提高公共充電樁利用率。

二是具備“跨站”、“跨運(yùn)營(yíng)商”、“跨城”等充電需求的集合式平臺(tái)市場(chǎng)前景廣闊。充電市場(chǎng)供給側(cè)呈現(xiàn)分散狀態(tài)，存在著眾多品牌的充電樁運(yùn)營(yíng)商。根據(jù)《中國(guó)電動(dòng)車用戶充電行為白皮書2021》，超86％用戶有跨運(yùn)營(yíng)商充電行為，且每位用戶平均使用6家運(yùn)營(yíng)商、最多跨50家；超95％用戶具有跨站充電行為，平均跨站14座、最多跨站數(shù)量達(dá)162座；有19.9％電動(dòng)車用戶具有跨城市充電行為，平均跨城3個(gè)，最多跨城數(shù)達(dá)18個(gè)。因此，能滿足用戶“跨站”、“跨運(yùn)營(yíng)商”、“跨城”充電需求的第三方互聯(lián)互通充電平臺(tái)將具有更大的市場(chǎng)前景。

三是服務(wù)場(chǎng)景升級(jí)充電基礎(chǔ)設(shè)施。同等建設(shè)基數(shù)下，用戶傾向于有充電配套設(shè)施的場(chǎng)景。《中國(guó)電動(dòng)車用戶充電行為白皮書2021》顯示，現(xiàn)階段僅有30.3％的充電場(chǎng)站匹配衛(wèi)生間、餐飲、休息室、便利店等配套設(shè)施，選擇有配套設(shè)施的充電場(chǎng)站用戶占比達(dá)到43.4％。

四是提前布局充電樁的出口。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)2030年，全球充電樁總數(shù)將達(dá)到2.15億臺(tái)。未來(lái)可以配合電動(dòng)汽車整車出口增加隨車裝配的充電樁出口量，增加國(guó)際市場(chǎng)份額。

5 城際高鐵軌交：推進(jìn)城市群一體化、都市圈同城化

傳統(tǒng)的高速鐵路建設(shè)并不陌生，是我國(guó)逆周期調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段，對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用極為明顯。2020年中國(guó)高鐵營(yíng)運(yùn)里程約3.8萬(wàn)公里，實(shí)現(xiàn)十年5.7倍增長(zhǎng)，超額完成“十三五”規(guī)劃，全球占比超2/3。據(jù)國(guó)鐵集團(tuán)《新時(shí)代交通強(qiáng)國(guó)鐵路先行規(guī)劃綱要》，到2035年，中國(guó)鐵路網(wǎng)將達(dá)到20萬(wàn)公里左右，其中高鐵約7萬(wàn)公里。到2050年，全面建成更高水平的現(xiàn)代化鐵路強(qiáng)國(guó)。

城際高鐵和軌道交通，作為新基建的一大領(lǐng)域，具有逆周期調(diào)節(jié)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的作用，同時(shí)又與傳統(tǒng)的高速鐵路建設(shè)不完全相同。它的“新”主要體現(xiàn)在兩大方面：

第一，從應(yīng)用層面來(lái)說，城際高鐵軌交是指服務(wù)于相鄰城市間或城市群，為其居民和旅客提供的一種新型交通模式；因此，城際高鐵、城際軌道交通是推進(jìn)城市群一體化、都市圈同城化的“血脈”。從國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)看，城市發(fā)展的高級(jí)形態(tài)是都市圈城市群。城市群都市圈更具生產(chǎn)效率，更節(jié)約土地、能源等，是支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主要平臺(tái)，是中國(guó)當(dāng)前以及未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)。

第二，從技術(shù)層面來(lái)說，數(shù)字經(jīng)濟(jì)革新智慧交通體系、賦能鐵路發(fā)展，推進(jìn)前沿技術(shù)與鐵路的深度融合；推進(jìn)大數(shù)協(xié)同共享，提升鐵路智能化水平。結(jié)合北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)、5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)，加強(qiáng)智能鐵路技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，提升鐵路運(yùn)輸服務(wù)全數(shù)字化與無(wú)縫銜接水平，支撐交通強(qiáng)國(guó)綜合交通體系的構(gòu)建和升級(jí)。

2020年中國(guó)軌道交通城市運(yùn)營(yíng)線路網(wǎng)長(zhǎng)度7354.7公里，同比19.2％，高鐵營(yíng)業(yè)里程3.8萬(wàn)公里，同比7.2％。中國(guó)高鐵里程、城市軌道交通里程已居世界前列，但人均水平仍較低，未來(lái)仍有發(fā)展空間。2019年9月國(guó)務(wù)院發(fā)布《交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》，要求到2035年，基本形成“全國(guó)123出行交通圈”（都市區(qū)1小時(shí)通勤、城市群2小時(shí)通達(dá)、全國(guó)主要城市3小時(shí)覆蓋）和“全球123快貨物流圈”（國(guó)內(nèi)1天送達(dá)、周邊國(guó)家2天送達(dá)、全球主要城市3天送達(dá)）。通過加強(qiáng)城際高速鐵路和城際軌道交通建設(shè)投資，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，是推進(jìn)城市群和都市圈發(fā)展的基礎(chǔ)。《“十四五”規(guī)劃》提出，推進(jìn)城市群都市圈交通一體化，加快城際鐵路、市域（郊）鐵路建設(shè)，構(gòu)建高速公路環(huán)線系統(tǒng)，有序推進(jìn)城市軌道交通發(fā)展。計(jì)劃新增城際鐵路和市域（郊）鐵路運(yùn)營(yíng)里程3000公里，基本建成京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)軌道交通網(wǎng)，新增城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程3000公里。

來(lái)源：金融界