電子元器件樂觀預(yù)期減弱
- 點(diǎn)擊數(shù)：849 發(fā)布時(shí)間：2008-05-10 00:12:15
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由于未預(yù)料到次級(jí)貸款危機(jī)和美國經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)消費(fèi)需求的影響，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)降了2008年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的市場增長率。3月初，Gartner將其對(duì)2008年的預(yù)測由6.2%調(diào)降至3.4%。預(yù)計(jì)Isuppli也將于近期下調(diào)其先前的預(yù)測，但具體增長率尚未給出。而調(diào)研機(jī)構(gòu)In-stat預(yù)測，2008年全球市場的增長率將下滑至2.4%左右。不過，由于調(diào)研機(jī)構(gòu)一年內(nèi)曾多次調(diào)整其預(yù)測值，因此其增長率并不能完全說明問題。
必須承認(rèn)，美國經(jīng)濟(jì)放緩引發(fā)的消費(fèi)需求下降是切實(shí)存在的，但其持續(xù)時(shí)間及實(shí)際影響的效果目前還無法判斷。我們認(rèn)為，當(dāng)前全球半導(dǎo)體市場增長的阻力主要仍來自內(nèi)部，即閃存價(jià)格的下降和產(chǎn)能的過剩。從各機(jī)構(gòu)的預(yù)測也可以看出，雖然其調(diào)降了2008年的增長率，但對(duì)2009和2010年的預(yù)測仍然樂觀，認(rèn)為市場增長率將恢復(fù)至10%左右，因此可以說半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增長的基礎(chǔ)并未動(dòng)搖。
據(jù)SIA統(tǒng)計(jì)，2008年1月全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷售額214.8億美元，同比僅增長0.03%，但2月份這一增長率已上升至1.5%。SIA對(duì)此給出的解釋是，全球半導(dǎo)體市場的高速增長被NAND價(jià)格的驟降掩蓋了。如果不考慮NAND市場，其他半導(dǎo)體市場每年都保持了10%以上的增長，且除美國之外，包括歐洲在內(nèi)的全球其他市場也都保持了較高的消費(fèi)需求。
對(duì)于2008年全球半導(dǎo)體市場的走勢，我們更傾向于低開高走的判斷。理由如下：
首先，北美半導(dǎo)體設(shè)備的訂單出貨比(BB值)繼續(xù)走高，底部已經(jīng)在2007年的9月份出現(xiàn)，而在其后的12月，其訂單數(shù)量明顯回升。作為半導(dǎo)體市場的先行指標(biāo)，這不能不說明一些問題。
其次，從最新得到的數(shù)據(jù)來看，全球半導(dǎo)體市場的超額庫存正在下降，在超額備貨得到控制以后，市場的供求關(guān)系也將回歸平穩(wěn)。
最后，關(guān)于NAND價(jià)格的下降趨勢，我們認(rèn)為這種趨勢不可能長期持續(xù)，畢竟生產(chǎn)商們還要考慮到自身成本的問題，待NAND價(jià)格趨穩(wěn)以后，其他市場的高速增長對(duì)整個(gè)半導(dǎo)體市場的影響將會(huì)顯現(xiàn)。
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