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　　公司日前公布中報，上半年主營業(yè)務收入54.15億，同比增長40.11%；凈利潤4.48億元，扣除非經常性損益后凈利潤3.93億元，分別同比增長119%和170%；稀釋每股收益0.4036元。長城證券分析師維持公司08、09年每股收益0.70和0.90元的盈利預測，08、09年動態(tài)市盈率分別為26和20倍，給予公司“謹慎推薦”的投資評級。

　　分析師認為，受益于公司不斷提高高壓產品的比重，變壓器業(yè)務毛利率同比增加1.53個百分點達26.45%；同時，由于公司銅套期保值及原材料采購頗見成效，電線電纜業(yè)務毛利率同比增加1.58個百分點至13.95%。報告期內，公司繼續(xù)在1000千伏及±800kV特高壓領域取得技術創(chuàng)新及產品研發(fā)成果，并繼續(xù)向國際化輸配電系統(tǒng)性服務商的目標穩(wěn)步邁進，與蘇丹國家電力公司簽訂了變電站項目工程。報告期末，公司預付賬款17.23億，預售賬款32.64億，與此同時銷售費用并無顯著提升，顯示出公司產品仍呈現(xiàn)供不應求的局面。

　　公司太陽能業(yè)務繼續(xù)受上游多晶硅瓶頸壓縮盈利，毛利下滑至9.73%，分析師認為，08年為此項業(yè)務毛利的谷底，隨著09年以后多晶硅價格下滑，以及2010年后公司1500噸多晶硅項目的投產，新能源將成為公司新的利潤增長點。

　　重慶百貨(21.28,-0.15,-0.70%,吧)(600729)

　　內涵式增長提升業(yè)績

　　公司7月25日發(fā)布2008年半年報，1-6月公司實現(xiàn)營業(yè)收入34.28億元，同比增長18.53%；凈利潤1.09億元，同比增長83.23%；每股收益0.54元。世紀證券分析師看好公司業(yè)績長期持續(xù)穩(wěn)定的增長，維持“增持”的投資評級。

　　報告期內，百貨銷售穩(wěn)中有升，超市增長最快。百貨業(yè)態(tài)實現(xiàn)銷售23.44億元，占公司總銷售的54.11%，同比增長14.4%；超市業(yè)態(tài)實現(xiàn)銷售12.28億元，同比增長47.92%，一季度即完成全年利潤計劃；電器業(yè)態(tài)實現(xiàn)銷售7.6億元，同比下降2.73%，但實現(xiàn)了扭虧為盈。

　　分析師認為，公司業(yè)績大增的原因有：公司通過加大商品結構的調整，使主營業(yè)務毛利率增長了0.55個百分點，毛利增加9028萬元，同比增長22.54%；通過連鎖化發(fā)展和強化費用管理，在一定程度上遏制了費用水平的增長速度；通過調整經營性收費水平，其他業(yè)務利潤累計實現(xiàn)4864萬元，同比增長44.64%。隨著網點規(guī)模繼續(xù)擴張，去年和今年的新增門店將陸續(xù)步入盈利期。不考慮資產注入，綜合公司各業(yè)務增長前景，分析師預測08、09年每股收益分別為0.98元、1.24元，當前股價21.45元，對應的08、09年動態(tài)市盈率分別為21.8、17.2倍，與同行業(yè)相比，估值略有偏低。

　　浙江龍盛(16.98,0.03,0.18%,吧)(600352)

　　量價齊升提高盈利

　　公司昨日發(fā)布2008年半年報，2008年上半年公司營業(yè)總收入增長了62.90%，凈利潤增長了153.8%。廣發(fā)證券分析師預計，2008年、2009年、2010年公司每股收益分別為1.37元、1.56元和1.87元。按目前股價計算，公司2008年動態(tài)市盈率為12.37倍，明顯低于目前績優(yōu)公司的平均動態(tài)市盈率水平，給予公司“買入”的投資評級。

　　分析師認為，導致公司業(yè)績大幅增長的主要原因有三。一是產量增加，2008年上半年，公司染料產量同比增加了10.45%，中間體產量同比增加了36.65%，減水劑產量同比增加了13.79%。二是價格上漲，受國家環(huán)保政策和原料成本推動，2008年上半年染料價格大幅上漲，其中分散染料從2萬元/噸左右漲到了目前的5萬多元/噸，活性染料從年初的2.5萬元/噸左右漲到了3萬多元/噸，中間體從年初的2萬元/噸漲到了目前的6萬元/噸。三是收購浙江龍化，浙江龍化擁有13萬噸純堿、15萬噸氯化銨、8萬噸合成氨和10萬噸稀硝酸產能，單月份可給公司帶來1500萬元左右的利潤貢獻。

　　隨著國家環(huán)保治理力度的加大，一些小染料企業(yè)在環(huán)保治理活動中被迫關停，導致染料供應不足，價格上漲。分析師預計，下半年隨著奧運會的召開，環(huán)保治理還會進一步從嚴，染料價格有望繼續(xù)高位運行。

　　科大創(chuàng)新(18.90,0.00,0.00%,吧)(600551)

　　中期業(yè)績大幅預增

　　公司7月25日發(fā)布公告，預計2008年上半年歸屬于母公司股東凈利潤較去年同期大幅增長超過600%。如果按照增長600%測算，2008年上半年每股收益為0.08元。第一創(chuàng)業(yè)分析師認為，公司業(yè)績預增的原因是公司產業(yè)基地建設的“創(chuàng)新研發(fā)大樓”工程項目近日完成竣工驗收，相關轉讓合同符合財務收入確認條件所致，維持公司的“買入”評級。

　　分析師指出，公司將向安徽出版集團有限責任公司發(fā)行股票購買其擁有的出版、印刷等文化傳媒類資產，預計方案有可能在第四季度前獲得批準，方案實施后公司的主要業(yè)務將變?yōu)槌霭鏄I(yè)務。

　　在國內的出版行業(yè)中，目前教材業(yè)務是利潤貢獻最高的來源。2007年教材出版中心的凈利潤占安徽出版集團的70%，安徽出版集團在教材業(yè)務以外也有比較完善的圖書出版種類。非教材出版業(yè)務的核心競爭力在于出版社所擁有的版權的數(shù)量和質量，安徽出版集團的對外版權輸出連續(xù)兩年位居全國第三位，2007年為地方出版集團的第一位。隨著國內版權保護機制的逐步完善，具有版權的圖書銷售量和價格都將有潛在的巨大的向上潛力。

　　分析師指出，假設公司在2008年第四季度之前完成發(fā)行股票收購安徽出版集團資產，預計2008年到2010年EPS分別為0.35元、1.07元、1.23元，以2009年預測盈利計算的市盈率在傳媒板塊中處于最低端。