來源:新華財經
8月28日,中國西電(601179.SH)發布公告,已成功完成向通用電氣(以下簡稱“GE”)非公開發行A股股票。雙方早在2011年起即對戰略合作事項進行磋商,并于2012年5月公告非公開發行預案,之后分別履行了國資委、商務部、證監會等審批程序。實際上,本次非公開發行的完成僅僅是雙方戰略合作的開始,后續雙方將根據所達成的一攬子合作協議和雙方擬定的方案,不斷深化在優化提升企業運營、一二次設備深度融合、開拓國際市場等方面的多維度和多層次的合作,共同發展成為全球主流輸配電設備及輸配電系統解決方案、工程運營維護服務商。
本次合作符合市場發展趨勢及雙方戰略定位
全球經濟進一步發展及城市人口的不斷增長對于電力的持續發展提出了更高要求。據統計,目前全球約35億人在城市居住,預計到2030年城市居民人數將達50億。目前,全美70%以上的高壓變壓器使用年限已超過25年,60%的斷路器使用年限超過30年,預計未來一段時間電力設備更新換代的投資需求空間廣闊。此外,大部分發展中國家電力基礎設施仍然較為落后,隨著未來經濟的進一步增長,電力市場缺口將持續擴大,配套電網建設及完善對投資需求巨大。
中國西電引入GE作為戰略投資者后,雙方在輸配電一、二次設備領域可謂優勢互補,雙方的優勢加和與協同,形成強強聯合。西電引入GE技術,必將加上其在一二次設備的快速深度融合,以滿足未來智能化電網建設對智能化電力設備的需要,加速其具備輸配電技術的整體解決方案的能力,從而大大提升市場競爭能力。在國內輸配電行業產能過剩的情況下,雙方憑借“XD”和“GE”的品牌及其組合優勢和銷售渠道資源,攜手共同開拓全球市場,利用雙方在全球市場的影響力,充分發揮已有資源的效能,不斷提升雙方在全球輸配電市場的占有率、綜合競爭力、市場影響力和中國西電的經濟效益。
通過本次戰略合作,中國西電將借力GE在輸配電二次設備的技術優勢,提升在輸配電一、二次設備領域提供全方位系統解決方案的能力,研發制造符合客戶未來發展對供電安全性、可靠性、智能化需求的產品,有利于更好地滿足國內外電網市場未來日益增長的智能化更新、改造與升級的需求。
與此同時,GE也將分享中國西電在一次高壓/特高壓輸配電設備領域的領先技術及生產優勢,共同挖掘美國甚至全球電力基礎設施升級擴建中的廣闊市場空間。
本次合作對中國西電具有積極意義
一是成功引入境外戰略投資者,合作前景長期看好。中國西電向GE非公開發行A股股票,定向募集33.83億元,用于與GE共同設立自動化合資公司及其后續投入、以及補充上市公司后續業務發展所需流動資金。本次發行后,GE持有中國西電15%的股份,成為上市公司第二大股東,中國西電集團作為控股股東,仍持有51.10%的股份。在滿足特定條件基礎上,GE承諾所持股份十年內不予轉讓,充分體現出對該項戰略合作的高度重視及對其加入中國西電后業績成長性的長期看好。
二是通過多層次股權紐帶關系,不斷深化合作層級。在戰略入股上市公司的同時,為進一步促進業務層面合作,雙方在中國境內設立一家由中國西電控股的輸配電二次設備自動化合資公司,全面引進GE在二次設備領域的成熟產品和先進技術,并在此基礎上進一步開拓符合中國市場需求的產品和技術。該公司的成立將有利于中國西電在短期內具備生產二次設備的研發生產能力,加快中國西電成為一、二次設備成套供應商以及整體系統解決方案提供商的發展目標的實現。
三是實現一二次設備的融合,大大提升公司智能化產品的創新能力。未來輸配電設備的發展對產品的安全性、可靠性和智能化提出了越來越高的要求。引進GE二次設備技術后,中國西電將實現一二次設備的融合,大大提高智能化產品的研發生產能力,從而提高產品的綜合競爭力。公司將成為國內首家具備一二次設備成套提供能力的廠商,有望在市場競爭中體現出明顯的差異化優勢,更好地適應未來產品需求和招標趨勢的發展要求。
四是將借鑒和分享GE運營管理經驗,打造全球一流企業。GE作為全球500強企業,具有先進高效的全球化運營管理體系,GE加入后,雙方一定會共同致力于提升中國西電的管理和國際化運營能力與水平,聚集和培養一大批國際化運營人才隊伍,進一步提升公司的市場競爭力,大幅度提升改善運營效率和經濟效益,給股東應有的回報。
雙方高層對本次戰略合作均寄予厚望
中國西電董事長張雅林認為,“中國西電和GE公司的此次合作是一次在技術、資本以及市場拓展等方面全方位的戰略合作,二者的優勢互補對于西電應對和滿足未來輸配電行業的整體需求具有重要作用。這次的合作也將有利于中國西電實現國際化戰略,使其更快更強地參與國際市場競爭。”
GE數字能源業務總裁兼首席執行官John Lavelle認為,“全球電力需求預計2035年將增長70%以上,我們將更好地幫助公用事業和工業客戶升級電力基礎設施。與中國西電的合作將使我們從競爭中脫穎而出。客戶需要從發電到輸配電的完整解決方案,未來5年內,全球范圍內的電網現代化投資將增長10%。我們已經做好準備迎接這一增長勢頭,并已開始在諸如拉丁美洲、澳大利亞和中東等高速增長的地區開拓客戶。”
GE能源管理總裁兼首席執行官Dan Janki認為:“投資中國西電是GE長期戰略的核心部分,GE正致力于構建世界一流的輸配電能力并成為全球領先的電網現代化解決方案提供者。結合雙方優勢,GE和中國西電將為迅猛成長的輸配電行業提供全套解決方案。此次合作也將增強GE在快速發展的市場上的競爭力,例如在中國,西電已經占據了相當份額的市場。”
據了解在本次交易中,中金公司擔任中國西電的獨家財務顧問、保薦機構及獨家承銷商,海問和世達(Skadden)分別擔任中國西電的境內外法律顧問。