信息來源:鳳凰財經
12月22日晚發布購買資產預案,公司擬以現金和發行股份相結合的方式向宇星科技發展(深圳)有限公司股東購買其持有的宇星科技51%的股權,交易對價合計為14.79億元。通過此次交易,天瑞儀器將利用宇星科技擴大公司產品技術在環境保護領域的應用,實現產品的網絡化和產業化,進一步延長產品線,擴大市場份額。公司股票將于23日開市起復牌。
14.79億元收購51%股權
相較市場上其他溢價1倍甚至幾倍的收購案,天瑞儀器在這筆交易上體現了較強的議價能力。
公告顯示,宇星科技51%股權的預估值約為15.05億元,天瑞儀器最終將此標的股權的交易價格壓至14.79億元。其中,天瑞儀器擬以現金的方式支付69890萬元購買宇星科技24.10%的股權,另以發行股份的方式購買宇星科技26.90%的股權,總計發行股份數不超過4872.5796萬股。
此次交易涉及的股票發行價格確定為天瑞儀器停牌前的收盤價16.01元/股,高于其定價基準日前20個交易日公司股票交易均價15.26元/股。
宇星科技主要從事環境在線監測儀器研發、生產和銷售,以分析檢測技術和物聯網技術為核心。目前,宇星科技已經為超過7000家用戶提供各類氣體、水質、水文環境監測產品,應用于電力、石化、水泥、印染、市政、水利等領域,為環境保護、節能減排、生態修復、農業灌溉服務。
據了解,天瑞儀器和宇星科技早在2011年就已經有過合作,雙方共同承擔國家863項目“先進環境監測技術設備”課題的“重金屬污染環境連續監測技術設備研制”項目。天瑞儀器側重于實驗室重金屬檢測設備開發,宇星科技側重于重金屬在線監測設備的開發。
進軍環境監測儀市場
天瑞儀器表示,通過此次交易,公司將獲得宇星科技環境在線監測儀器及系統、環境治理工程、環境設施運維等方面的全部業務以及人才資源。公司會在充分利用自身實驗室分析儀器方面研發、管理、資本優勢的基礎上,整合宇星科技的環境監測儀器,拓展產品線,共享客戶資源,快速獲取環境保護領域的市場機會,提高公司的總體市場份額。
根據國家統計局公布的數字,環境監測儀器行業2012年行業總收入規模達140.92億元,2004年至今復合增長率高達35.64%,其增長速度明顯高于儀器領域的其他子行業。“十二五”期間,隨著國家對環境監測行業的政策支持和資金投入,我國環境監測儀器市場仍將會保持快速增長。
宇星科技的產品定位是環境監測儀器及系統的中高端市場,行業集中度比較低,大部分企業是銷售收入從幾百萬到幾千萬元不等的中小企業。宇星科技公司是行業里為數不多年營業收入超過5億元的企業,客戶超過7000家,承擔的省部級以上國家重大科研項目有17項,在在線監測儀器以及系統集成領域積累了豐富的行業經驗。
業內分析人士稱,天瑞儀器此次交易符合行業發展趨勢,有利于天瑞儀器拓展完善產品體系,優化整合公司營銷網絡,鞏固提高盈利能力。
天瑞儀器相關人士表示,此次交易完成前,公司2012年度實現歸屬于母公司的凈利潤接近0.6億元,宇星科技2012年是1.8億元還多。今年上半年,宇星科技的營業收入接近4億元。攜手宇星科技將顯著增加歸屬于上市公司股東的凈利潤,全面提高上市公司的資產質量,及持續盈利能力。
天瑞儀器在此次交易上設置了業績承諾及補償安排。其中,交易對方承諾宇星科技2013年、2014年、2015年、2016年經審計的稅后凈利潤分別不低于2.156億元、2.697億元、3.279億元、3.959億元,若無法完成將有相應的補償。
公司相關人士表示,未來將根據宇星科技實際實現業績承諾的情況,并結合公司現金流的情況,考慮以支付現金的方式逐步收購宇星科技剩下來的股權,具體的收購方案將根據實際情況而定。