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資訊頻道2002年開始的國內(nèi)電力市場建設(shè)熱潮讓電力設(shè)備行業(yè)成為最大受益者。然而，電力設(shè)備行業(yè)也并非平均受益，發(fā)電設(shè)備、輸變電一次設(shè)備、二次設(shè)備、電力環(huán)保4個子行業(yè)中，發(fā)電設(shè)備子行業(yè)日子過得最紅火，由此所形成的發(fā)電設(shè)備企業(yè)的優(yōu)越感持續(xù)至今。
根據(jù)中國機械工業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計，2005年發(fā)電設(shè)備企業(yè)目前在手的合同總量為7520萬千瓦，比去年增長了19.2%。在電力建設(shè)投資分配中,發(fā)電設(shè)備占總投資比重高達50%~60%。電力建設(shè)一般從電源建設(shè)開始，因此，發(fā)電設(shè)備受益會先于一次設(shè)備和二次設(shè)備行業(yè)。根據(jù)國家發(fā)改委最近公布的數(shù)據(jù)，截至今年上半年國內(nèi)發(fā)電設(shè)備制造廠家交貨設(shè)備容量合計3922萬千瓦，比去年同期增加2525萬千瓦，增長了2.8倍。發(fā)電設(shè)備行業(yè)總體上仍處于供不應(yīng)求的局面，其中60萬千瓦大機組數(shù)量增長較快，同比增加17個。由于60萬千瓦機組將成為未來電力建設(shè)的主流，占發(fā)電裝機容量44％的20萬千瓦以下級次的機組將逐步被淘汰。
在100萬千瓦超超臨界鍋爐的研制上，國內(nèi)三大動力集團均有項目在手，除浙江玉環(huán)電廠4×100萬千瓦超超臨界機組分別由哈爾濱鍋爐廠和上海電機廠、上海汽輪機廠提供裝備外，鄒縣、外高橋和泰州電廠3個2×100萬千瓦超超臨界機組的機、爐、電，則分別由東方電氣和上海電氣、哈電集團整體提供。三大動力集團機、爐、電在3個不同的領(lǐng)域均有各自的優(yōu)勢，如，哈電集團在60萬千瓦超超臨界機組上處于領(lǐng)先地位，目前有6臺機組的合同，尤其是在核電汽輪機領(lǐng)域居國內(nèi)同行業(yè)首位，秦山核電二期兩臺65萬千瓦核電汽輪機即由其提供，今年8月份又為秦山核電廠二期擴建工程提供兩臺65萬千瓦核電汽輪機，鍋爐、發(fā)電機方面則分別由東方電氣和上海電氣較為領(lǐng)先。從這些方面我們看出，三大集團的技術(shù)優(yōu)勢和高端產(chǎn)品的市場占有率之突出是其他中小型的發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)所無法比擬的。
這3家龍頭企業(yè)中，東方電氣有兩家下屬企業(yè)在國內(nèi)上市―――東方電機與東方鍋爐，同樣在證券市場上市的發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，還有武鍋B、華光股份、杭汽輪B、哈空調(diào)等幾家。這些企業(yè)的2005年中報已經(jīng)全部披露完畢，不難看出，優(yōu)勢龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢，最后必定在業(yè)績中得到體現(xiàn)。東方系的兩只個股都交出令投資者十分滿意的業(yè)績報告，其他的發(fā)電設(shè)備企業(yè)受益于行業(yè)的景氣，也都出現(xiàn)了業(yè)績增長，但整體的盈利能力還是大大的落后于行業(yè)龍頭企業(yè)。
雖然行業(yè)的發(fā)展空間還很巨大，但近期的一些行業(yè)利空因素對發(fā)電設(shè)備企業(yè)的影響逐漸顯現(xiàn)。
其一，國家電力建設(shè)管理部門一再預(yù)警，明年國內(nèi)電力供需將趨于平衡，2007年不排除出現(xiàn)電力過剩的可能。未來市場形勢的逆轉(zhuǎn)無疑會給發(fā)電設(shè)備企業(yè)不小的心理壓力。
其二，隨著國家宏觀調(diào)控的深入，針對電站無序建設(shè)現(xiàn)象的查處力度必將加大，造成部分訂單的減少和撤回。事實上，幾個電站設(shè)備上市公司都在半年報中不約而同地把加大貨款回收力度放在下半年的工作任務(wù)之中。
其三，原材料的漲價的陰霾并未散盡。鋼材價格近年上漲的行情使許多電力設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)均不堪重負，企業(yè)的毛利率出現(xiàn)了下滑，只是規(guī)模較大的企業(yè)對成本的控制能力相對較強，受到的影響沒有中小型企業(yè)大。預(yù)計短時間內(nèi)鋼鐵等電力設(shè)備主要原材料的價格仍將維持較高的價位，也就是說，電力設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的成本壓力仍將較重。
所以，發(fā)電設(shè)備龍頭企業(yè)績?nèi)詫⒈３址€(wěn)中有升的增長勢頭，但對于一般的發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，由于其產(chǎn)品為容量等級較低的發(fā)電設(shè)備，隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的變化，以及對低容量等級發(fā)電設(shè)備的淘汰，在電力供應(yīng)趨于平衡之，其生存能力將受到挑戰(zhàn).
信息來源：中國工業(yè)報
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