記者從山東產權交易中心獲悉,淄博礦業集團有限責任公司欲以6096萬元的價格打包轉讓兩水泥企業股權。國內上市的水泥企業無疑將成為淄礦集團最理想的買家。
引入投資方擴大產能
兩轉讓標的分別為濟南萬華水泥有限責任公司28.56%國有股權和山東東華水泥有限公司33.33%國有股權,且淄礦集團要求兩公司股權需打包收購。
根據兩家公司的網站信息顯示,濟南萬華水泥有限責任公司具有年產100萬噸旋窯水泥的生產能力,而山東東華水泥有限公司則擁有兩條日產5000噸的水泥熟料生產線,年熟料生產能力在300萬噸以上。
記者注意到,除出讓股權外,淄礦集團還希望受讓方對兩公司進行增資。其中,山東東華水泥有限公司預計增資23000萬元,濟南萬華水泥有限責任公司需增資12200萬元,受讓方均需承諾按持股比例認繳標的企業新增的注冊資本。另外,濟南萬華水泥有限責任公司還需49000萬元建設新項目。
知情人士透露,兩公司的增資需求背后,實際上都有擴大產能的圖謀。濟南萬華水泥有限責任公司49000萬元的新項目建設資金實際上就將投入于一條新型干法線的建設。而山東東華水泥有限公司增加的注冊資本金將用于采礦權的購買。
欲引上市公司入巢
記者在對受讓方要求一欄看到,淄礦集團要求受讓方必須具備從事水泥行業先進的技術、營銷及管理經驗。同等條件下,具有年生產能力3000萬噸、注冊資本達到30億元優先。且受讓方需承諾受讓股權后,持有該股權期限不少于10年。
很明顯,淄礦集團已經將投資方瞄準為水泥行業的“腕兒”級企業。按照淄礦集團提供的資料,完全符合其要求的企業在全國共有9家。
根據水泥行業龍頭們“區域自治”的慣例,有可能接受上述兩家標的企業的將鎖定剛剛赴港上市的山水集團和中國建材集團旗下的中聯水泥兩家。
“如果將受讓企業鎖定上市公司,那么轉讓的股權偏低有可能加大引入投資方的難度。”一位不具名的業內人士認為,由于此次轉讓的兩水泥企業的標的股權比例分別只有28.56%和33.33%,對于以謀求區域控制力的水泥上市公司而言,參股轄區內的水泥企業的動力明顯不足。
而山東產權交易中心方面則表示,在兩標的國有股掛牌轉讓的背后,一并操作的還有非國有股的轉讓。
公開資料顯示,山東東華水泥有限公司由淄博礦業集團有限責任公司和山東方大工程有限責任公司共同出資設立,其中淄礦集團占股83.33%,方大工程占股16.67%。濟南萬華水泥有限責任公司的股權構成中,淄礦集團占股78.56%,另一股東淄博礦業集團有限責任公司埠村煤礦工會占股21.44%。
按照山東產權交易中心所透露出的信息,在國有股權轉手的同時,非國有性質的小股東股權也會一并打包出讓給受讓方。而屆時,淄礦集團將與受讓企業各持有兩水泥企業的50%股權。按照兩企業的評估價值測算,受讓企業將為整個收購付出共計9039萬元。
即便如此,淄礦集團在公開信息中明示,標的企業的財務報表由淄礦集團公司負責合并。業內人士分析,單此一項就會大大降低上市公司受讓股權的積極性。